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‘Morosidad’. Santiago Niño Becerra


‘Morosidad’
Posiblemente hayan visto yael gráfico que viene a continuación, pero vuelvan a mirarlo: es un pedazo de la Historia de España: recoge la evolución del crédito y de la ‘morosidad’ de tal crédito desde 1998 hasta el pasado año. Mírenlo: produce un efecto hipnótico.


Cosas curiosas:
Hasta el 2008 la morosidad es ridícula, lo que rompe con esa lacra que dice que ‘el español impaga por sistema’. No es cierto (lo que no quiere decir que lo sea para algunos).
Pero también es cierto que desde el 2001 el crédito creció y creció, y que se disparó hasta las estrellas en el 2005. (En el 2001 ‘España iba bien’, en el 2004 ‘España iba más que bien’, y en el 2007 ‘La economía española jugaba en la Champions League de las economías mundiales’).
Es un círculo perverso. España iba bien porque el crédito era descomunal y porque fluía descomunalmente, y como había crédito había crecimiento y las deudas se pagaban; pero se pagaban porque había crédito no porque hubiese crecimiento en sí, ya que cuando el crédito se acabó la ‘morosidad’ empezó a dispararse.
En Noviembre del 2014 la ‘morosidad’ se halla situada en el 13%, pero más que el porcentaje lo verdaderamente espectacular es el crecimiento que ha experimentado desde el 2008, crecimiento que es de risa en comparación con el hundimiento que ha experimentado el crédito desde del 2006; un derrumbe sin parangón, tremendo, espectacular, que la ilusión de los ecos del Plan E en el 2011 ni siquiera camufló.
Las conclusiones son tremendas. España ha vivido del crédito: en términos generales no existe la autofinanciación en España. Todo: crecimiento, consumo, financiación de stocks, ha pivotado sobre el crédito, por ello, cuando el crédito se ha derrumbado, adiós.
España, se dice, necesita crédito. ¿Para qué? ¿Para repetir otra vez la historia que recoge este gráfico? ¿Para continuar ahondando en esta dependencia? ¿No sería más conveniente realizar un análisis sobre qué sí y qué no? Dicen los bancos que en España no hay demanda solvente de crédito, ¿cómo va a haberla si la solvencia de antes la daba el crédito que ahora ha dejado de manar?
Este gráfico muestra otra cosa: cómo y dónde están, verdaderamente, España y su economía.
Por favor, que alguien haga llegar este gráfico al Sr. Ministro de Economía. Igual él no lo ha visto.
(Escribo ‘Morosidad’, entre comillas, porque, ¿qué parte de esos 184 mM actuales que no-se-pagan es morosidad y que parte impagadosidad?).
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
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Autor del articulo -

‘Morosidad’.

Santiago Niño Becerra -  Martes, 16 de Diciembre
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REFRANES a tener muy en cuenta siempre - "NUNCA LLUEVE A GUSTO DE TODOS".- "ARRIMAR EL ASCUA A SU SARDINA".- "CADA UNO HABLA DE LA FERIA COMO LE VA EN ELLA".Y no olvidarse de la "mas moderna" que dice : "Aqui el que no corre vuela y el MAS TONTO hace aviones".
Nota : pongo estos tres refranes para que el lector tenga cuidado con lo que lee.
Es muy facil manipular a la gente, todo el cuidado es poco.
Hay que CUESTIONARSE lo que se lee, CONTRASTARLO  y luego CADA UNO DEBE LLEGAR A SUS PROPIAS CONCLUSIONES.
VRedondoF
** Soy un EMPRESARIO JUBILADO que me limito al ARCHIVO de lo que me voy encontrando "EN LA NUBE" y me parece interesante. **
**  Lo intento hacer de una forma ordenada/organizada mediante los blogs gratuitos de Blogger. **
** Utilizo el sistema COPIAR/PEGAR, luego lo archivo. ( Solo lo  INTERESANTE, según mi criterio). **
** Tengo una serie de familiares/ amigos/ conocidos (yo le llamo "LA PEÑA") que me animan a que se los archive para leerlo ellos después. **
**  Los artículos que COPIO Y PEGO EN MI ARCHIVO o RECOPILACIÓN (cada uno que le llame como quiera), contienen opiniones con las que yo puedo o no, estar de acuerdo. **
** Si te ha gustado la publicacion, lo mejor que debes hacer es ir al blog/pagina del autor y DEJAR UN COMENTARIO. En mi blog no puedes dejar comentarios, pero si en el del autor. **
** Cuando incorporo MI OPINIÓN, la identifico CLARAMENTE,  con la única pretensión de DIFERENCIARLA del articulo original. **
** Pido perdon por MIS limitaciones literarias. El hacerlo mejor (no mucho) me cuesta dedicarle MAS TIEMPO, y la verdad es que (ademas de no tener tiempo) tengo poca paciencia,  por ello, y nuevamente, pido disculpas por las susodichas limitaciones. **
** Mi correo electrónico es vredondof (arroba) gmail.com por si quieres que publique algo o hacer algún comentario. **
** Por favor!  Si  te ha molestado el que yo haya publicado algún artículo o fotografía tuya,  ponte en contacto  conmigo (vredondof - arroba - gmail.com ) para solucionarlo o retirarlo. **
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¿La sociedad en declive?. Bancos. - Santiago Niño Becerra



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Demoledor artículo del profesor Stiglitz. Fundamentalmente se refiere a USA, pero evidentemente no sólo. A destacar:
- “El ingreso promedio de los hogares, ajustado a la inflación, se mantiene por debajo del nivel de hace un cuarto de siglo”. Posiblemente esto suceda porque no es necesario que aumente porque ya está bien en el nivel que está.

- “EE UU, según el IDH (el Índice de Desarrollo Humano), ocupa el quinto lugar en el mundo (…). No obstante, cuando su puntuación se ajusta por el factor desigualdad, esta cae 23 puntos”. ¿Y qué? ¿Pasa algo?. Este hecho ¿produce protestas ciudadanas, reivindicaciones, motines o cualquier tipo de tumulto masivo?.
- Una pequeña vicisitud —por ejemplo, una enfermedad en la familia— puede empujarlas nuevamente a la indigencia. La movilidad descendente es una amenaza real, mientras que la movilidad ascendente es limitada”. Será porque no es útil que las cosas sean de otra manera ya que son personas que no son necesarias absolutamente para nada, por lo que lo mejor sería que se marchasen; a Marte, por ejemplo.
- “(…) dos docenas de Estados de EE UU se han negado a ampliar Medicaid (seguro para los pobres) —a pesar de que el Gobierno federal paga casi la totalidad de la factura— 41 millones de estadounidenses permanecen sin seguro de enfermedad”. Debe tratarse de gentes no importantes porque no general PIB y porque su voto no es interesante.
- “(…) en Estados Unidos y en otros lugares se ha mostrado una marcada disminución de la seguridad del empleo”. Es la tendencia hacia la que se lleva tiempo apuntando: temporalidad y contratación a tiempo parcial por la necesidad variable y flexible del factor trabajo.
- “En EE UU, incluso después de la recuperación del mercado de valores, la mediana de la riqueza cayó más del 40% desde el año 2007 al 2013” Pero no a los de más arriba. De hecho eso ha contribuido que el 1% de los más ricos ostenten la propiedad del 28% de la riqueza nacional, como a finales de los años 20.
- “Millones de estadounidenses han perdido sus viviendas y millones de personas más se enfrentan a la inseguridad de saber que pueden perder las suyas en el futuro”. Se supone que en esta situación bastante influirá el hecho de que alguien inseguro es más dócil, más sumiso, menos protestón, razón por la que aguanta más lo que le echen.
- “El informe emitido por la Comisión Internacional para la Medición del Desempeño Económico y el Progreso Social (que presidí) hizo hincapié en que el PIB no es una buena medida para mostrar cuán bien se desempeña la economía”. Ya, pero eso no se decía cuando ‘el mundo iba bien’; al margen de que, que sea o no una buena medida dependerá de lo que se quiera resaltar.
“Independientemente de cuán rápido crece el PIB, un sistema económico que no puede brindar ganancias a la mayoría de sus ciudadanos y en el cual una proporción creciente de la población se enfrenta a una inseguridad cada vez mayor es, fundamentalmente, un sistema económico fracasado”. Esa es una visión que cada vez se considera más del pasado por lo que es crecientemente menos aceptada.
Como complemento de este texto, unas páginas más adelante otro de Paul Krugman:http://economia.elpais.com/economia/2014/10/24/actualidad/1414171151_841734.html
¿Qué está sucediendo? Pues que la tendencia es hacia que la riqueza se concentre y que quienes tienen cada vez menos tengan un menor peso económico, social y político y, por tanto, una menor representación.
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Hace un par de días recibí un mail de un lector, este:
“Hace no demasiado tuve el placer de hablar francamente con un conocido que está en un lugar muy importante dentro de un banco español. Empecé a preguntarle sobre cómo está yendo la reestructuración bancaria en España y el cierre de sucursales, así como la eternamente anunciada “reapertura del grifo del crédito”.
Afortunadamente resultó que el hombre volvía de trabajar, y que charlando, se sintió en la libertad de hablar de más. Me comentó que la reducción de la plantilla del banco en el que trabaja, es una media verdad, una “patraña”: dicho banco se plantea reducir su plantilla en España el 24% hasta para 2020, esa es la versión oficial. Sin embargo, “eso es sólo el principio, a medio-largo plazo no afirman lo que están barajando porque no hay una fuerte certidumbre y generaría demasiada fricción”.
Según él, ese recorte de empleos continuará de forma estacionaria y sin sobresaltos más allá de 2020 ¿Para qué son necesarias las personas que se encuentran en las sucursales? ¿Qué labores hacen que el cliente no pueda hacer por internet o en un cajero? Extracción de dinero, apertura/cierre de cuenta, transferencias… Se está barajando cerrar casi todas las sucursales y dejar solo algunas para que los viejecitos vayan a sacar sus dineros por aquello de que no se llevan muy bien con la tecnología pero; por un lado, a diez o quince años vista hasta los viejecitos podrían usar un cajero, ya que estamos hablando de la gente que hoy tiene 60 años, y aun así… ¿Qué tamaño representará este segmento de mercado en un escenario como el que se ve venir? ¿Vale la pena dejar gente encargada de atender a los que no se manejan con la tecnología?
Se está pensando en crear una nueva sucursal del tamaño de una tiendecilla de chucherías, llena de cajeros y con una única persona para atender a estos casos. Lo rodearían de una imagen “SUCURSAL EXPRESS, A TU LADO” aunque aún no es nada seguro y es más probable que se opte por centralizarlo todo y Sanseacabó. Por otro lado estaría también el tema de dejar a alguien encargado de ofrecer crédito al pequeño emprendedor, pero bueno… el tema del crédito mejor dejarlo para el final…
La cosa se pone interesante cuando comenta que, debido a la contracción del mercado, como es lógico, se vuelve crucial el ganar cuota de mercado para no tener que despedir (o prejubilar) mucha gente, perder dinero y caer en la espiral.
Por otro lado comentaba que estos ajustes han hecho imposible el escalar dentro del banco, mucho menos entrar (los becarios son de "usar y tirar"), se está poniendo de moda pedir el desplazamiento a filiales en el extranjero para poder subir un poco. Sin embargo, este señor sí que cree que la situación española va a mejor, que el crédito se reactiva, y que en la posición en la que él está lo peor ya ha pasado.
Él trabaja en el departamento que concede crédito a grandes grupos empresariales y corporaciones multinacionales, justo al lado de otro departamento, encargado de dar crédito a la PYMES y grandes empresas de calado relativo. “Para que te des cuenta, en mi departamento hemos dado luz verde a créditos a todos los clientes que estén por encima del bono basura por primera vez desde que empezó la crisis”. Yo me sorprendí, y escéptico pregunté “¿Esa orden también se ha dado en el departamento de al lado?”, “No, ahí no” respondió.
Tal vez el crédito sí que va a fluir en un futuro, solo que a unos sectores muy particulares. A esto hay que añadir que del dinero está más barato que nunca, con lo cual no sé dónde nos deja esto”.
Extraigan sus propias conclusiones y quédense con lo crédito sí para compañías solventes y para proyectos necesarios.
Por cierto, ya habrán visto que en los stress tests de la banca se ha previsto una inflación del 1,0% para este año cuando va por el 0,3%. Curioso.
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Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
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Autor del articulo -

¿La sociedad en declive?. Bancos.

Santiago Niño Becerra -  Lunes, 17 de Noviembre¿La sociedad en declive?. Bancos.
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REFRANES a tener muy en cuenta siempre - "NUNCA LLUEVE A GUSTO DE TODOS".- "ARRIMAR EL ASCUA A SU SARDINA".- "CADA UNO HABLA DE LA FERIA COMO LE VA EN ELLA".Y no olvidarse de la "mas moderna" que dice : "Aqui el que no corre vuela y el MAS TONTO hace aviones".
Nota : pongo estos tres refranes para que el lector tenga cuidado con lo que lee.
Es muy facil manipular a la gente, todo el cuidado es poco.
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Sindicatos. Petróleo, más -Santiago Niño-Becerra


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Si este titular es correcto, pienso que algo muy grave está sucediendo. Un sindicato de trabajadores es una organización cuyo objetivo único es la defensa de los intereses de los trabajadores, por ello, en sus orígenes los sindicatos era de clase: obrera; luego el calificativo se perdió porque, con el nacimiento de la clase media se dijo que la lucha de clases había acabado. Pero lo que ahora está finalizando es la existencia de la clase media.
Decía que pensaba que algo muy grave pasaba si unos sindicatos esperan que ‘pinche’ otro. Es decir, sigo pensando, o bien los sindicatos han dejado de ser lo que deberían continuar siendo, o bien se han convertido en algo muy diferente a lo que empezaron a ser.
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Petróleo, más
Ayer recibí varios tweets que me preguntaban porqué eran malas noticias que se estuviese hundiendo el precio del petróleo. Trataré de explicarme.
El precio del barril de crudo que aparece en los periódicos no es el precio ‘de hoy’ sino el de un futuro: es el precio de un petróleo que llegará a la calle entre dos y tres meses a partir de hoy. Cierto: un precio más reducido del petróleo se acabará traduciendo en un menor precio del combustible (o no: recuerden que el 46% del precio que pagan en una gasolinera son impuestos), pero un precio del barril en descenso está anticipando una menor demanda de derivados del petróleo en el futuro debido a un enlentecimiento de la economía y a una caída de la actividad: la correlación entre incremento del PIB y consumo de petróleo es del 99,99%.
La gasolina puede estar más barata, pero puede que la empresa para la que trabaja quien está llenando el depósito de su automóvil consuma menos energía, menos lubricantes, menos líquido hidráulico, que precise menos transportes porque su actividad haya caído, y pude que tal caída suponga un descenso del salario de quien está llenando el depósito, o su despido.
Si el petróleo estuviese a 120 $ y descendiese a 118 $, esa noticia sería buena, pero no que baje de 80 $ y la tendencia indique que va a seguir cayendo. Pero hay más.
El crudo cotiza en dólares USA, si su precio baja los productores van a percibir menos dólares por un barril y lo lógico sería que redujesen su producción para mantener el precio, pero ya han dicho que no lo van a hacer porque si la demanda cae, la recuperación de precio sería reducida. La alternativa sería una apreciación del dólar: cae el precio pero los dólares que recibiré valdrán más, pero al no reducir la producción lo que se está esperando es un deterioro del dólar y de la economía USA: no reducen la producción para intentar mantener un ingreso en unos dólares que cada vez valdrán menos. Y aún hay más aún.
El crudo extraído por fracking es rentable a partir de un precio determinado, el de cada yacimiento depende de muchos factores. Si en una atmósfera de demanda a la baja los productores no reducen su producción están haciendo no competitivo el petróleo fracking, es decir, están expulsando una oferta del mercado. Cierto: a la que el precio vuelva a subir volverá a ser rentable, pero entonces los productores de petróleo convencional sólo tienen que mantener el precio suficientemente bajo para que no lo sea. Dirán que eso beneficiará al consumo: escasamente si la demanda tiende a la baja. Y recuerden que lo comúnmente aceptado es que el 60% de las reservas probadas de petróleo convencional y extraíble a costes asequibles está en Oriente Medio.
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
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Autor del articulo 
-Sindicatos. Petróleo, más -Santiago Niño-Becerra Lunes, 08 de Diciembre.
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REFRANES a tener muy en cuenta siempre - "NUNCA LLUEVE A GUSTO DE TODOS".- "ARRIMAR EL ASCUA A SU SARDINA".- "CADA UNO HABLA DE LA FERIA COMO LE VA EN ELLA".Y no olvidarse de la "mas moderna" que dice : "Aqui el que no corre vuela y el MAS TONTO hace aviones".
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“Tengo . Me estoy comiendo el patrimonio a tipos cero ¿Y luego?...”


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L.L.J. es amigo de la infancia. Fuimos juntos a la escuela y al instituto. La Universidad marcó destinos diferentes. Comí con él hace unos días. Es Economista y está en paro. Me cuenta que hasta hace un par de años las cosas le ha ido de muy bien a bien y de bien a mal, para enfilar el sendero de a peor y ahora, a pésimo. Ha trabajado en bancos, en empresas de construcción, en gestorías. Ha estado pluriempleado. Como muchos de nuestra generación arregló una casa en su pueblo y tiene un pequeño apartamento en la costa alicantina. Está divorciado. Sus tres hijos estudiaron sendas carreras. Uno de ellos es médico y trabaja, como y cuando puede, en España. Los otros dos hicieron la maleta, uno a Estados Unidos y otra, la más pequeña, a Australia. "Lo único positivo de esta situación miserable, porque no hay nada más miserable que estar en paro cuando aun puedes y tienes ganas de trabajar, es que no debo nada y que el divorcio con mi ex mujer quedó muy bien atado y definido, nada gravoso. El resto es una puta ruina, una miseria..."
"A mis amigos del alma, a los que siempre te dan una palmadita en la espalda y te dicen no te preocupes, que tú eres muy bueno, que pronto encontrarás trabajo, los he perdido, no se dónde están, aunque me han llegado ecos de que más de uno de ellos está en mi misma situación. Amigos de palmadita en la espalda, que han desaparecido. Muchos de ellos están prejubilados de bancos, cajas de ahorro o grandes, grandísimas empresas..."
"Hace más de un año envié más de mil curriculum. Sí, Moisés, más de 1.000 curriculum. No me ha contestado nadie. Es todo un logro de miseria, que muy bien puede recogerlo el Guinness World Records. Hablo con unos y con otros y aún me lo pintan peor. Son muchos los que me dicen que a partir de los cuarenta y tantos años poco o nada puedes esperar si te quedas en paro. A partir de los cuarenta y tantos años ya somos viejos parta el sistema productivo ¿Acojonante, no? Pero así es..."
"Quería comer contigo", me dice, "para analizar el recorrido de la Bolsa, la evolución de los tipos, las alternativas de inversión. Los bancos centrales están cometiendo una de las mayores atrocidades de la historia, el mayor genocidio de ahorradores. Nos enseñaron, todos, unos y otros, americanos y japoneses, chinos y europeos, que hay que ahorrar para labrarse un futuro mejor. Y ahora nos pegan un tiro en la entrepierna..."
"Tengo 56 años, como tú,", remarca, "y me estoy comiendo el patrimonio lentamente. Sacando y no metiendo, adelgazando la cuenta. Y no veo alternativas de mejorar lo que me queda de patrimonio hasta mi jubilación, que nos pagarán una miseria, otra miseria más ¿Bolsa? Imagínate que le pegan un recorte, un pasacalles de un 30%, como tantas veces hemos visto. Sería mi final..."
"Mi situación no es única, aislada. Como yo hay mucho españoles y ahorradores en el mundo. Estamos cogidos de los huevos..."
twitter.com/moisesssromero @MoisesssRomero
Moisés Romero
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“Tengo 56 años y estoy en paro. Me estoy comiendo el patrimonio a tipos cero ¿Y luego?...”

Moisés Romero -  Lunes, 13 de Octubre
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Situación - Santiago Niño Becerra


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Vaya por delante que no soy ciudadano alemán; tampoco la RFA me ha influido para que escriba lo que sigue. Pienso que es importante aclararlo.

Parece ser que Europa en general y la Zona Euro en particular, y ciertos países en concreto, han llegado a un punto en el que si el BCE no empieza a comprar deuda a mansalva la economía europea va a entrar en un agujero negro; y si eso se complementa con deuda pública europea, muchísimo mejor. Como imagen se pone a USA: la FED hizo lo primero y, se dice, va de fábula.
Pienso que esa no es la solución y precisamente el ejemplo es USA, y a otro nivel, Japón. En USA se ha inyectado en la economía 4 B$ en anfetas, su PIB ha crecido, pero su deuda total se halla fuera de control, y absolutamente nadie sabe la cantidad de dólares que están dando vueltas por el mundo. Y en casa su desempleo total llega al 11%. USA se ha tragado todas esas anfetas porque el resto del mundo se lo ha permitido, de momento su economía se ha salvado, pero se ha hecho drogodependiente. Se pone el ejemplo de la Depresión: estructuralmente aquello es como esto, y aun salvando las diferencias, también en 1938 la economía USA se había hecho dependiente del New Deal a pesar de que aquella economía no estaba preparada para algo como el New Deal porque sus principios no lo asumían: era necesario cambiarlos que es lo que sucedió tras la II GM.
Anfetas, más anfetas, pienso que no van a resolver los que son los verdaderos, auténticos y genuinos problemas de la economía planetaria y europea: por un lado, la deuda total: monstruosa, impagable, al revés, agravarán ese problema; por otro, los cientos de billones de activos -¿700, 1.000?- que están dando vueltas y aparcados por los servidores planetarios; por otro más, el exceso de capacidad productiva y de factor trabajo que es innecesario porque no existe capacidad para absorberlo … a no ser que se inyecten anfetas en el sistema, y ni aun así porque la tendencia es ir hacia aumentos de productividad; y aún otro más: los recursos son limitados, realmente lo son, a diferencia de lo que se creía en los años 30.
Todas las soluciones que se dan apuntan a retomar la línea del ir-a-más, y ya no toca eso: ahora toca ir-a-lo-que-convenga, lo que supone adecuación y eficiencia, reorganización; pero, en ningún caso anfetas, ni eurobonos: ¿qué valor tendría una deuda pública emitida por un mosaico de países con sólo una moneda en común y con el compromiso de que los potentes participasen en el sostenimiento de las partes de la deuda correspondientes a los no-potentes?. Pienso que los eurobonos pueden servir para situaciones concretas, como liquidar ordenadamente un banco en peligro o facilitar una necesaria fusión de varios bancos, pero para otra cosa no lo veo.
E ir-a-lo-que-convenga, pienso, no pasa por toneladas de anfetas en el sistema. Lo diga la RFA o no lo diga.
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica. IQS School of Management. Universidad Ramon Llull.
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Situación - Santiago Niño Becerra -  Viernes, 07 de Noviembre

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REFRANES a tener muy en cuenta siempre - "NUNCA LLUEVE A GUSTO DE TODOS".- "ARRIMAR EL ASCUA A SU SARDINA".- "CADA UNO HABLA DE LA FERIA COMO LE VA EN ELLA".Y no olvidarse de la "mas moderna" que dice : "Aqui el que no corre vuela y el MAS TONTO hace aviones".
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